home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / eur / uk / ukni / ukni.ec4 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  4KB  |  92 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Northern Ireland United Kingdom: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: United Kingdom
  8. U.S. Exports Are Expected To Grow Modestly This Year
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>By Robert McLaughlin
  12. </p>
  13. <p>U.S. exports to the United Kingdom in 1991 fell for the first
  14. time since 1985 as the U.K. recession curbed demand for
  15. imports. From a record level of $23.5 billion set in 1990, U.S.
  16. exports dropped 6.1 percent last year to a still impressive
  17. $22.1 billion. This year, U.S. exports are likely to rebound and
  18. show modest growth, if the economic recovery projected for the
  19. United Kingdom makes a timely appearance.
  20. </p>
  21. <p>U.S. exports 1991--$22.1 billion U.S. imports 1991--$18.5
  22. billion
  23. </p>
  24. <p>   Despite the drop in its imports from the United States, the
  25. United Kingdom remains the largest European and fourth largest
  26. worldwide market for U.S exports. Among the 40 U.K. markets
  27. with the greatest potential for U.S. exporters, according to the
  28. U.S. and Foreign Commercial Service (US&FCS) staff in the U.S.
  29. Embassy in London, are computer hardware, software, and
  30. services, air and water pollution control equipment, medical
  31. equipment, biotechnology, telecommunications, and security
  32. equipment.
  33. </p>
  34. <p>   Approximately 18 percent of all U.S. exports to Europe and
  35. 21 percent of all U.S. exports to the European Community (EC)
  36. went to the United Kingdom last year. U.S. exporters managed to
  37. increase their share of the U.K. import market to 11.5 percent,
  38. but failed to dislodge West Germany (15 percent) from the top
  39. position.
  40. </p>
  41. <p>   The leading items in U.S. total exports to the United Kingdom
  42. last year were aircraft ($3.1 billion), computers and office
  43. equipment ($3 billion), electronic components ($934 million),
  44. non-electric motors ($889 million), analytical and scientific
  45. instruments ($743 million), and telecommunications equipment
  46. ($548 million).
  47. </p>
  48. <p>   According to private sector forecasts, the U.K. economy will
  49. show real GDP growth of around 1.5 percent this year. These
  50. forecasts reflect concerns with lingering evidence of economic
  51. weakness, perhaps most sharply demonstrated by the downturn in
  52. the manufacturing sector and rising unemployment.
  53. </p>
  54. <p>   From mid-1990 to the end of last year, output of both
  55. investment goods and intermediate goods fell roughly by 10
  56. percent. After dipping to 5.5 percent of the labor force in
  57. mid-1990, unemployment has been rising ever since and reached
  58. 9 percent last December. This year, the jobless rate is expected
  59. to average 9.5 percent.
  60. </p>
  61. <p>   The recession was triggered by the government's tight
  62. monetary policy instituted to curb inflation, and the success
  63. of this policy will set the stage for economic recovery. High
  64. interest rates (10.5 percent) remain in place and retail price
  65. inflation has been cut from 9.5 percent in 1990 to 4.5 percent
  66. last December. Real deflation occurred in January 1992 and
  67. every measure of retail prices dropped. Still, growth of wages
  68. (7.5 percent) exceeds retail price growth, and overall
  69. productivity has declined in five of the past six years.
  70. </p>
  71. <p>   High interest rates cooled the rapid growth of demand for
  72. imported goods that occurred from 1983 through mid-1989. U.K.
  73. imports peaked in the third quarter of 1989 and then began to
  74. retreat. The consensus is for total imports to rise by only 5
  75. percent over the 1991 level. The U.K.'s current-account deficit
  76. will show another decline this year. The deficit, up from $7
  77. billion in 1987 to nearly $34 billion last year, is expected to
  78. drop to $25 billion in 1992.
  79. </p>
  80. <p>   To help new exporters get established in the U.K. market, the
  81. U.S. Department of Commerce will host a number of trade
  82. promotion events. Specific events include those for franchising,
  83. computers, sporting goods, healthcare, and aerospace. For
  84. details on these events and specific U.K. markets, call the U.K.
  85. Desk Officer at (202) 482-3748.
  86. </p>
  87. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  88. </p>
  89. </body>
  90. </article>
  91. </text>
  92.